Artykuły

• Przepływy spółki jak budżet domowy, logiczne i proste.
• Skąd i dokąd płyną pieniądze?
• Jak w minutę rozpoznać spółkę z prawidłowymi przepływami pieniężnymi?
• Jak rozpoznać spółki mogące mieć w przyszłości poważne problemy finansowe?
• Dlaczego spółka z zyskami może nie być wypłacalna i może zbankrutować?

Cash Flow przypomina budżet domowy

Ponad pół roku wzrostów na giełdzie spowodowało, że wielu z nas, inwestorów zapomniało o kłopotach finansowych spółek. Niestety fala bankructw dopiero nabiera rozpędu. Informacje prasowe z ostatnich sześciu miesięcy nie napawają optymizmem. Co rusz słyszy się o firmach z poważnymi problemami finansowymi.

Jak wcześnie rozpoznać spółki zagrożone? Jak zmniejszyć ryzyko inwestycji? Na jakie sygnały zwracać uwagę, by nie stracić kapitału?

W artykule opiszę jak szybko znaleźć spółki z kłopotami finansowymi i jak określić, które z nich są na skraju bankructwa. Pokażę jak szybko sprawdzić wypłacalność, zadłużenie, rentowność w obecnej chwili jak i na danych historycznych. Opiszę najbardziej zagrożone spółki i omówię sygnały ostrzegawcze, które wystąpiły przed ich kłopotami. Na początku przeanalizuję szczegółowo jedną spółkę, która znajduje się w bardzo poważnych tarapatach.

Sytuacja rynkowa po ostatnich wzrostach indeksów poprawiła nastroje inwestorów. Nie ma jeszcze jednak standardowych oznak potwierdzających hossę. Historia uczy, że rynek właśnie wszedł w długi okres konsolidacji charakteryzujący się huśtawką nastrojów i co za tym idzie kursów na giełdzie.

• Czy warto teraz wejść w inwestycję?
• Czy są jeszcze tanie spółki?
• Czy niektóre branże (sektory) wyróżniają się na tle całego rynku?
• Jak wyszukać w przyszłości samemu takie okazje i na co zwracać uwagę?

Artykuł jest nawiązaniem i rozwinięciem techniki inwestycyjnej opartej na analizie faz rynkowych które jako pierwszy zaprezentował Stan Weinstein w swojej klasycznej książce Secrets of Profiting in Bull and Bear Markets.

Stan jako pierwszy zaprezentował jak poszczególne reakcje cenowe dowolnej spółki, indeksu, waluty czy też towaru można sklasyfikować jako jedna z 4 faz rynkowych czyli:

• Akumulację
• Trend wzrostowym
• Dystrybucję
• Trend spadkowy

Przypominam, że całe wprowadzenie do analizy cykli wraz z ich rozwinięciem zaprezentowałem w tym artykule: Akumulacja, dystybucja, trend wzrostowy i spadkowy - 4 fazy rynku według Stana Weinsteina

Koniec okresu publikacji raportów za czwarty kwartał to dobry moment na bliższe przyjrzenie się giełdzie i poszczególnym spółkom. Po ogromnych i dramatycznych spadkach z jakimi mieliśmy do czynienia przez ostatnie półtora roku, coraz częściej pojawia się pytanie, czy można na warszawskiej giełdzie znaleźć spółki nie tylko tanie, ale również zdrowe z punktu widzenia analizy fundamentalnej. Czy są na GPW firmy, które z dużym prawdopodobieństwem przetrwają i będą generować zyski, a tym samym pozwolą zarobić akcjonariuszom?

W poniższym artykule zaprezentuję jedną z najważniejszych rzeczy jakie udało mi się zrozumieć w temacie inwestowania. Gdyby nie udało mi się tego zrobić to prawdopodobnie nie byłbym teraz tutaj gdzie jestem i nie pisał tego artykułu.

Jest to prosta technika, która pozwala na angażowanie się w silne spółki, które z dużym prawdopodobieństwem mogą przynieść godziwe zyski oraz unikanie spółek, w wypadku których zdecydowanie bardziej prawdopodobne wydają się spadki.

Które spółki notowane na GPW mogą mieć poważne problemy finansowe w najbliższym czasie?

Pod koniec roku 2007 wszyscy aktywni inwestorzy byli świadkami dramatu młodej na giełdzie spółki Toora Poland S. A. zajmującej się produkcją aluminiowych komponentów samochodowych. Pytania, które się wszystkim nasuwały brzmiały prosto: "Czy można było uniknąć strat na tej inwestycji?" oraz "Jak rozpoznać spółki mogące zbankrutować w przyszłości?".