Analiza Fundamentalna

Portfel "siły relatywnej" publikowany co tydzień w Sindicator.net i StrefaInwestorow.pl jest prowadzony według ściśle określonych reguł. Takie a nie inne założenia zostały wybrane na podstawie badań rynku amerykańskiego i polskiego. Ustalone są ścisłe zasady:

• kupujemy spółki z pierwszego decyla (10% najsilniejszych relatywnie) dla średniej 130 dniowej
• sprawdzamy stan portfela raz na miesiąc
• usuwamy spółki, które spadły poniżej drugiego decyla

• Przepływy spółki jak budżet domowy, logiczne i proste.
• Skąd i dokąd płyną pieniądze?
• Jak w minutę rozpoznać spółkę z prawidłowymi przepływami pieniężnymi?
• Jak rozpoznać spółki mogące mieć w przyszłości poważne problemy finansowe?
• Dlaczego spółka z zyskami może nie być wypłacalna i może zbankrutować?

Cash Flow przypomina budżet domowy

Ponad pół roku wzrostów na giełdzie spowodowało, że wielu z nas, inwestorów zapomniało o kłopotach finansowych spółek. Niestety fala bankructw dopiero nabiera rozpędu. Informacje prasowe z ostatnich sześciu miesięcy nie napawają optymizmem. Co rusz słyszy się o firmach z poważnymi problemami finansowymi.

Jak wcześnie rozpoznać spółki zagrożone? Jak zmniejszyć ryzyko inwestycji? Na jakie sygnały zwracać uwagę, by nie stracić kapitału?

W artykule opiszę jak szybko znaleźć spółki z kłopotami finansowymi i jak określić, które z nich są na skraju bankructwa. Pokażę jak szybko sprawdzić wypłacalność, zadłużenie, rentowność w obecnej chwili jak i na danych historycznych. Opiszę najbardziej zagrożone spółki i omówię sygnały ostrzegawcze, które wystąpiły przed ich kłopotami. Na początku przeanalizuję szczegółowo jedną spółkę, która znajduje się w bardzo poważnych tarapatach.

Sytuacja rynkowa po ostatnich wzrostach indeksów poprawiła nastroje inwestorów. Nie ma jeszcze jednak standardowych oznak potwierdzających hossę. Historia uczy, że rynek właśnie wszedł w długi okres konsolidacji charakteryzujący się huśtawką nastrojów i co za tym idzie kursów na giełdzie.

• Czy warto teraz wejść w inwestycję?
• Czy są jeszcze tanie spółki?
• Czy niektóre branże (sektory) wyróżniają się na tle całego rynku?
• Jak wyszukać w przyszłości samemu takie okazje i na co zwracać uwagę?

Koniec okresu publikacji raportów za czwarty kwartał to dobry moment na bliższe przyjrzenie się giełdzie i poszczególnym spółkom. Po ogromnych i dramatycznych spadkach z jakimi mieliśmy do czynienia przez ostatnie półtora roku, coraz częściej pojawia się pytanie, czy można na warszawskiej giełdzie znaleźć spółki nie tylko tanie, ale również zdrowe z punktu widzenia analizy fundamentalnej. Czy są na GPW firmy, które z dużym prawdopodobieństwem przetrwają i będą generować zyski, a tym samym pozwolą zarobić akcjonariuszom?