Wskaźnik pieniężnej samowystarczalności finansowej
Ten wskaźnik analizy fundamentalnej określa stopień samowystarczalności działalności finansowej spółki.
Wspomaga szczegółową analizę przepływów pieniężnych. Jest jednym ze wskaźników przepływów pieniężnych.
Wartość wskaźnika otrzymujemy poprzez podzielenie wpływów z działalności finansowej przez wydatki działalności finansowej liczony w procentach.
Przepływy pieniężne (cash flow) pokazują rzeczywistą sytuację spółki w zakresie jej wypłacalności i płynności finansowej. Analiza cash flow stanowi jedną z najważniejszych części oceny firmy. Pozwala spojrzeć na źródła środków pieniężnych oraz na kierunki ich wykorzystywania.
Przepływy pieniężne składają się z trzech głównych części:
- przepływy z działalności operacyjnej
- przepływy z działalności inwestycyjnej
- przepływy z działalności finansowej
Pierwsza z nich (działalność operacyjna), jest to podstawa działalność spółki (np. handel, produkcja, usługi).
Kolejna mówi nam o nabywaniu lub sprzedaży aktywów trwałych i aktywów finansowych (działalność inwestycyjna).
Z kolei działalność finansowa mówi o zmianach w źródłach finansowania spółki.
We wpływach działalności finansowej możemy znaleźć wpływy z wyemitowanych przez firmę akcji oraz dłużnych papierów wartościowych (np. obligacji), zaciągnięte kredyty w bankach i inne wpływy. Czyli są tu wykazane zewnętrzne źródła pieniędzy. Spółka może przeznaczyć tak zdobytą gotówkę na przykład na dalszy rozwój.
W wydatkach z działalności finansowej mamy z kolei wyszczególnione spłaty zaciągniętych kredytów, skup własnych akcji oraz dłużnych papierów wartościowych a także dywidendy wypłacone z zysku z poprzedniego roku. Ta strona działalności finansowej mówi więc, między innymi o zmniejszaniu zadłużenia firmy.
Za pomocą tego wskaźnika można skutecznie wyszukiwać spółki, które spłacają swoje długi bądź skupują akcje własne w celu redukcji. Aby to wykonać wystarczy wyszukać spółki dla których wskaźnik znajduje się pomiędzy 0 a 100%.
Spółki, dla których wskaźnik przekracza wartość 100% to firmy, które zwiększają swoje zobowiązania. Wskaźnik pieniężnej samowystarczalności finansowej większy od 100% mówi nam o pełnym pokryciu wydatków na dywidendy oraz spłatę zadłużenia wpływami z tej działalności i o dodatkowej nadwyżce, którą spółka może wykorzystać do finansowania pozostałych działalności (w szczególności do celów inwestycyjnych).
Wskaźnika tego należy używać jako pomocy do szczegółowej analizy przepływów pieniężnych wraz ze Wskaźnikiem finansowania działalności inwestycyjnej.