Capital Gearing (Wskaźnik stosunku kapitałów obcych do własnych)

Wskaźnik stosunku kapitałów obcych do własnych, w skrócie Capital Gearing określa wielkość posiadanych przez firmę długów (kapitałów obcych) przypadających na jednostkę kapitału własnego firmy (tego czego firma jest faktycznym właścicielem).

Jest to kolejny wskaźnik zadłużenia w analizie fundamentalnej stosowany do oceny sytuacji finansowej firmy.

Wskaźnik równy 1 oznacza jednakowy udział kapitałów własnych i obcych w strukturze całego kapitału spółki. Poziom wyższy niż jeden oznacza, że dług przekracza to co faktycznie spółka posiada. Poziomy poniżej 1 oznaczają natomiast, że kapitały własne spółki są większe niż jej dług. Krótko mówiąc wzrost wartości wskaźnika w poszczególnych okresach oznacza wzrost udziału długu w finansowaniu działalności firmy. Różnica pomiędzy kapitałem własnym i obcym w strukturze kapitału firmy nie powinna być ogromna. W przeciwieństwie do kapitału własnego zobowiązania bieżące i długoterminowe muszą być spłacane niezależnie od sytuacji finansowej spółki. Do zobowiązań należy też doliczać spłatę regularnie naliczanych odsetek. Wyższy udział kapitału obcego w strukturze kapitału firmy prowadzi do wyższych kosztów obsługi długu i zwiększa poziom ryzyka finansowego. W przypadku spółek skutecznie korzystających z kapitałów obcych ryzyko to jest równoważone przez dźwignię finansową o której więcej przeczytasz w zakładce ROA. Nie zmienia to jednak faktu, że spółki nawet skutecznie wykorzystujące dźwignię finansową i wysoko zadłużone mogą szybko popaść w kłopoty finansowe gdy koniunktura w branży osłabnie bądź pojawią się negatywne losowe wydarzenia.

Czy chcesz być informowany o nowych, bezpłatnych artykułach z dziedziny analizy fundamentalnej i technicznej?

Zapisz się na bezpłatny Newsletter Sindicator.net.

Sindicator.net

JPP Group Sp. z o.o.

ul. Ratuszowa 11, 03-450 Warszawa

Kontakt: biuro@sindicator.net

Bezpieczne płatności elektroniczne obsługuje dotpay oraz PayU
dotpay PayU