Piotr Kwestarz - blog

Bardzo często odwołujemy się w artykułach do potrzeby porównania spółki z jej branżą. Do tej pory było to dość kłopotliwe do zrobienia. Postanowiliśmy więc przebudować serwis i dodać do niego kilka znaczących ułatwień oraz istotne nowości:

1. Wprowadziliśmy możliwość porównania wskaźników fundamentalnych spółki ze średnią jej branży. W celu wykonania takiego porównania wystarczy kliknąć na guzik "Porównaj z branżą" umieszczony na zakładce "wskaźniki" (patrz rysunek poniżej)
   

Witam serdecznie,

W dniu dzisiejszym opublikowałem nowy artykuł na temat analizy przepływów pieniężnych, czyli cash flow. Poruszyłem w nim następujące problemy:

• Przepływy spółki jak budżet domowy - logiczne i proste.
• Skąd i dokąd płyną pieniądze w spółce?
• Jak w minutę rozpoznać spółkę z prawidłowymi przepływami pieniężnymi?
• Jak rozpoznać spółki mogące mieć w przyszłości poważne problemy finansowe?
• Dlaczego spółka z zyskami może nie być wypłacalna i może zbankrutować?

Artykuł dostępny jest pod poniższym adresem:

http://sindicator.net/artykuly/analiza_fundamentalna/przeplywy_pieniezne...

Zapraszam do lektury.

Pozdrawiam i życzę udanych inwestycji,
Piotr Kwestarz

W zeszłym tygodniu umieściłem w serwisie opisy nowych wskaźników. Wyjaśniam jak prawidłowo zastosować wskaźniki i jakie ich wartości są pożądane.

Wprowadziliśmy sześć nowych wskaźników:

Quick Ratio – wskaźnik służący do określania „szybkiej płynności”. Jest uzupełnieniem wskaźnika Current Ratio i jego pożądaną wartością jest 1 bądź więcej. Pełen opis:

http://sindicator.net/baza_wiedzy/wskazniki_plynnosci_platniczej/wskazni...

C/ZO – Cena do zysku operacyjnego. Pozwala na bardziej przejrzystą wycenę spółki niż C/Z. Pożądanymi wielkościami C/ZO są wartości dodatnie. Im bliższe zera tym lepiej. Pełen opis zalet tego wskaźnika w porównaniu do C/Z:

http://sindicator.net/baza_wiedzy/wskazniki_wartosci_rynkowej/czo_cena_d...

C/P – Cena do przychodu całkowitego. Wskaźnik używany często w przypadku spółek nieprzynoszących zysków. Im wartość wskaźnika niższa tym teoretycznie mniejsza cena jaką płacimy za kupowane akcji spółki. Pełen opis i porównanie do wskaźnika C/S:

http://sindicator.net/baza_wiedzy/wskazniki_wartosci_rynkowej/cp_cena_do...

Trzy pozostałe wskaźniki używają EV - Enterprises value – wartość przedsiębiorstwa. EV oddaje znacznie lepiej prawdziwą wartość spółki. Uwzględnia, oprócz kapitalizacji (cena * liczba akcji), zobowiązania, kapitały mniejszości oraz środki pieniężne. Tym samym, wskaźniki te są bardziej wiarygodne od wskaźników C/Z, C/ZO, C/P itp.

EV/EBIT – Wskaźnik pokrycia zysku operacyjnego wartością przedsiębiorstwa. Odpowiada on wskaźnikowi C/ZO i ma podobne właściwości. Pełen opis:

http://sindicator.net/baza_wiedzy/wskazniki_wartosci_rynkowej/evebit

EV/EBITDA – Wskaźnik podobny do EV/EBIT lecz uwzględniający w zyskach operacyjnych także amortyzację. Pełen opis:

http://sindicator.net/baza_wiedzy/wskazniki_wartosci_rynkowej/evebitda

EV/P – Wskaźniki pokrycia przychodów całkowitych wartością przedsiębiorstwa. Odpowiada on wskaźnikowi C/P i ma podobne właściwości. Pełen opis:

http://sindicator.net/baza_wiedzy/wskazniki_wartosci_rynkowej/evp

Zapraszam do lektury

Dziś rano przeprowadziłem wraz z Pawłem Biedrzyckim skanowanie rynku za pomocą SIndicator.net.

Szukaliśmy dobrych spółek do naszych portfeli. Efekty były na tyle ciekawe, że postanowiliśmy je opisać.

Założenia

Interesowały nas spółki spełniające bardzo restrykcyjne kryteria:

1. akcje powinny być silne – w trendzie wzrostowym,
2. płynny kurs – średni obrót z 20 dni co najmniej 200 tys zł,
3. mają być tanie pod względem wskaźników fundamentalnych,
4. mają zyski wypracowane w ostatnich 12 miesiącach,

Jak wcześnie rozpoznać spółki zagrożone? Jak zmniejszyć ryzyko inwestycji? Na jakie sygnały zwracać uwagę, aby nie stracić kapitału?

Dziś w serwisie SIndicator.net opublikowałem artykuł o spółkach z GPW, które są zagrożone bankructwem lub mają duże problemy finansowe. Znajdziesz w nim odpowiedzi na powyższe pytania. W artykule opisałem metodologię wyszukiwania ryzykownych papierów i pokazałem jak w praktyce używać SIndicator.net, aby znacznie zmniejszyć ryzyko inwestycyjne. Zapraszam do lektury:

Witam serdecznie,

Przez ostatnie cztery miesiące pracowaliśmy całym zespołem
nad nowym silnikiem do narzędzia SIndicator.net. Celem jego
przebudowy niemal od zera było przede wszystkim stworzenie
mechanizmów pozwalających wdrożyć większość z sugestii
i pomysłów jakie otrzymaliśmy od użytkowników. Drugim powodem
była chęć poprawienia szybkości i niezawodności przeliczania
wskaźników i wprowadzenia większej ilości danych fundamentalnych.

Pragnę poinformować, że ze względu na utrudnienia techniczne zdecydowaliśmy się na odwołanie konferencji internetowej, którą planowaliśmy na koniec sierpnia. Przez ostatnie kilkanaście dni staraliśmy się znaleźć odpowiednie rozwiązanie techniczne, które pozwoliłoby na transmitowanie konferencji w zadowalającej jakości. Niestety na chwilę obecną nie udało nam się uzyskać wystarczająco dobrych wyników i dlatego odwołujemy e-konferencję z zamierzeniem zorganizowania jej w późniejszym terminie.

W sierpniu 2009 mamy zamiar przeprowadzić video – konferencję za pośrednictwem internetu. Będzie ona bezpłatna i dostępna tylko dla użytkowników serwisu SIndicator.net.

Omawiane tematy nie są jeszcze sprecyzowane. Chcemy uzyskać od Was, użytkowników SIndicator.net propozycje tematów, zagadnień i możliwości jego wykorzystania, które warto byłoby omówić na tej konferencji. Jeśli istnieją problemy związane z wyborem spółek, bądź niezrozumiałe zagadnienia, które powinniśmy poruszyć na konferencji to także prosimy o ich opisanie. Prosimy podawać wszystkie propozycje poniżej w "odpowiedzi" na ten wpis.

Zeszłotygodniowy gwałtowny wzrost kursu był spowodowany informacją o pozytywnie zakończonych negocjacjach z firmą Silesia Capital Fund. W ich wyniku spółka Eurofaktor dostanie w ratach 30 500 tys zł. Jest to o tyle znaczące, że przyjęcie takiej kwoty podniosłoby aktywa firmy o ponad 50%. Zagrano więc pod informację.

Przyjrzyjmy się więc fundamentom by zobaczyć czy taki wzrost może być przez nie utrzymany. Na początku wskaźniki wartości rynkowej na dzień 11.05.2009:

C/Z = 1,58
C/WK = 0,75
C/S = 2.50
C/WK Grahama = 0,85

Z przyjemnością informuję, że dziś w serwisie opublikowaliśmy nowy artykuł, pokazujący jak w praktyce ocenić branże i znaleźć najlepsze spółki wchodzące w ich skład.

http://sindicator.net/artykuly/analiza_fundamentalna/jak_znalezc_atrakcy...

Prezentuję w nim na przykładach jak przeszukiwać rynek z użyciem analizy branżowej oraz wyszukuję spółki atrakcyjne pod względem analizy technicznej jak i fundamentalnej.

Zapraszam do lektury: